今天分享的是储能系列深度研究报告：《 电力设备新能源2023年9月投资策略 》。（报告出品方： 国信证券）

  光伏：依照国家能源局数据，7 月国内光伏新增装机量 18.7GW，同比 +174%，环比+9%；展望三季度，我们大家都认为光伏主产业链价格将完成探底、 企稳，从而带来更多装机需求的释放，三季度光伏行业有望呈现量增价 稳的运行状态趋势。从细分市场来看，我们大家都认为海外市场和分布式市场渠道 和品牌溢价更强，价格接受度更高。

  风电：陆风方面，二季度交付受多重因素影响略有延迟，不改下半年放 量趋势，7 月主机厂发货环比明显提升，8 月零部件发货情况已经显著 好转。海风方面，广东、福建等地陆续启动新一轮海上风电竞配，浙江、 广东 7-8 月海风项目迎来密集核准，年底前招标、开工有望集中释放， 看好 24 年海风装机放量。今年以来欧洲海风竞配、招标快速推进和品 23-24 年迎来设备招标高峰期，中国风电龙头有望充分受益。

  电网：2023 年 1-7 月全国电网工程投资完成额 2473 亿元，同比+10%， 电网投资逐步兑现。中央全面深化改革委员会审议通过《关于深化电力 体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，国家能源局研究制定电 力市场“1+N”基础规则制度，新型电力系统和全国统一电力市场建设 迫在眉睫；20-22 年电源与电网投资持续错配，电网投资需求日益强化。 建议关注“主网建设”和“需求侧响应”双重投资机会。

  锂电：8 月电动车销量环比稳步增长，伴随车市进入传统旺季需求有望 持续向好。Q2 电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头 部企业纯收入能力相对来说比较稳定、二线动储企业受竞争影响盈利能力环比有所 下滑，消费电池企业纯收入环比显著改善。展望 Q3，伴随原料价格企稳以 及电动车、消费电子需求旺季的到来，电池企业出货量有望稳中向好。

  储能：国内招标持续放量，同时市场进入交付与订单旺季，2023 年全球 光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望逐步提升在全球市 场中的竞争力。完整版《 电力设备新能源2023年9月投资策略 》来源于公众号：百家全行业报告 研究报告内容节选如下

  2023年8月1日到2023年8月31日沪深300 指数下跌6.31%，其中电力设备与新能源板块下跌 7.89%，在电新二级子板块中，板块涨跌幅前两名板块为电机（-3.11%）和电力电子及自动化（-4.22%），板块涨跌幅末两名的板块为：风电（-12.6%）和储能（-12.95%）。

  蜂巢能源：8 月 1 日，公司与电投易充在南京签署战略合作协议，宣布在重卡换电领域开展战略合作。根据合作协议，蜂巢能源与电投易充双方将共同研发“LCTP标准动储一体化重卡换电电池包”，打造换电重卡与分布式储能共用的电池系统，实现“一电两用”。

  华友钴业：公司宣布旗下华友循环、衢州华友资源再生与LG 新能源正式签署合资协议，在南京、衢州两地成立预处理和再生冶金两家合资公司，分别从事废旧电池的预处理以及提取金属的后处理等业务。

  龙蟠科技：8 月 2 日，公司公告拟投资 5 亿元在山东菏泽建设年产8 万吨磷酸铁项目，项目建设周期为 10 个月，预计 2024H1 建成投产。

  乐天能源材料：8 月 7 日，韩国化学品生产商乐天化学旗下乐天能源材料宣布将投资约 4.31 亿美元（折合人民币 30.5 亿元）在西班牙建设年产3 万吨锂电池铜箔项目。项目预计在 2023H2 开始建设、2025 年建成投产。

  容百科技：8 月 20 日，公司公告拟向韩国全资子公司JS 株式会社增资19.93亿元，用于建设年产 4 万吨高镍三元正极材料项目，项目预计2024 年底建设完成、2025H1 试车生产。同时，公司拟通过控股子公司天津斯科兰德在韩国设立子公司，并投资 6.42 亿元建设年产 2 万吨磷酸锰铁锂正极材料项目，项目预计2024年底建设完成、2025H1 试车生产。

  中国台湾省辉能科技：欧盟委员会声明显示，已批准法国政府向辉能科技提供15亿欧元资金支持。据海外新闻媒体报道，该笔资金将以直接赠款形式提供给辉能科技，并大多数都用在研究和开发新一代电动汽车电池。2023 年5 月辉能科技宣布将投资52亿欧元在法国建设年产能达 48GWh 的固态电池超级工厂，该工厂预计2024年开始建设、2026 年底建成投产。此前，辉能科技已与欧洲汽车电池公司AutomotiveCells Co.（梅赛德斯奔驰、Stellantis 和 TotalEnergies 的合资公司）达成合作开发固态电池的协议。

  安迈特：8 月 7 日，公司召开复合集流体产品发布会，并向外界展示了其采用的全干法高效真空一次沉积镀膜技术。同日，公司与南太湖新区、湖州卫蓝新能源三方签订复合集流体与固态储能相结合的光储充一体化示范应用合作框架协议。8月 8 日，安迈特年产 2 亿平复合集流体项目正式奠基。

  宁德时代：8 月 16 日，公司发布“神行超充电池”。该电池是全球首款4C磷酸铁锂电池，充电 10min 续航 400km；在-10°C 低温下依旧能做到充电30min至80%。该电池材料体系做全面优化：1）正极：采用超电子网技术和充分纳米化的磷酸铁锂材料；2）负极：采用二代快离子环技术、对石墨表面改性、缩短锂离子嵌入距离，采用多梯度分层极片设计，实现快充与续航的平衡；3）电解液：改善配方，提高电导率、降低粘性；4）隔膜：改善孔隙率，提升锂离子的液相传输速度；5）超薄 SEI 膜降低阻力，提升锂离子穿透能力。该电池2023 年底开始量产，2024Q1 正式上市。东风汽车：8 月 23 日，公司发布主打小型纯电汽车的全新品牌“东风纳米”，纳米 01 也正式首发亮相。纳米 01 将搭载正在示范运营的固态电池以及成熟可量产的超级快充技术，可实现充电 8min 续航 200km。

  普利特：8 月 2 日，公司公告控股子公司海四达电源与天宸能源达成储能项目战略合作框架协议。双方在欧洲、北美、中东、非洲、东南亚以及全国范围内积极开展储能项目的开发合作，以多样化的合作形式获取项目资源，并在取得资源后共同推进项目的开发建设。双方约定在协议签署的1 年内，海四达电源向天宸能源交付 1GWh 以上锂离子/钠离子电池；2 年内累计交付5GWh 以上锂离子/钠离子电池。

  国轩高科：8 月 9 日，复旦大学-国轩高科先进电池技术校企联合研究中心在复旦大学江湾校区正式成立并授牌。根据约定，双方将围绕钠离子电池、隔热材料、LMFP 材料等先进材料和电池技术等项目开展联合研发与交流。

  汉行科技：公司与山东威海南海新区正式签约，拟投资35 亿元建设年产10GWh钠离子电芯制造项目。此前公司还公布，计划在南海新区投资25 亿元，建设年产9 万吨普鲁士蓝钠离子正极材料及 5 万吨电解液项目。此外，新疆汉行科技年产6万吨煤基钠离子电池负极材料基地项目和年产 6 万吨锂电池负极材料一体化基地项目已通过公示。

  普利特：8 月 13 日，公司公告控股子公司海四达电源与光莆股份签署战略合作协议。本次战略合作，旨在推进双方的新材料、新技术、新设备在行业中的加速应用，为锂离子/钠离子电池“安全降本减重增效”提供行业解决方案。双方约定，光莆股份获取海内外户储系统、工商业储能及发电侧储能系统等订单，在海四达电源产品具备同等品质下时可优先使用海四达电源的产品。双方同意未来在业务合作中，力争达成 5-10GWh 电芯产品及 5-10GWh 复合铜箔/铝箔、CCS 等新能源材料市场推广，后续合作双方另行约定具体权利义务关系。

  容百科技：公司重磅发布公司全球布局及韩国的战略布局。钠电材料方面，容百科技规划至 2025 年底在中国建成 6 万吨产能，至2030 年底在中国、欧洲、北美三个地区的产能逐步提升至 50 万吨。

  阿特斯：8 月 8 日，公司发布了重要的公告，宣布其全资下属公司Canadian Solar (USA)Inc.与某海外客户签订美国市场光伏组件长单销售合同，销售规模合计约7GW，客户对其中 3GW 有选择执行权，需要提前 2 年确认，合同交付期限为2024-2030年。

  华电重工：8 月 9 日，公司公告董事会临时会议决议，将在巴彦淖尔市磴口县出资设立全资子公司，开展光伏支架的生产、加工和销售业务，注册资本为5,000万元。

  晶科能源：8 月 15 日，公司公告拟向特定对象发行股票募资不超过97 亿元，用于 28GW N 型 TOPCon 高效组件智能化生产线GW N 型硅片切片与高效电池片智能化生产线GW N 型单晶拉棒切方智能化生产线 亿元），及补充流动资金或偿还银行借贷（25 亿元）。

  斯威克：8 月 12 日，深圳燃气宣布拟将控股子公司斯威克分拆至深交所创业板上市。本次拟公开发行股份数量不低于 6950 万股，占斯威克发行后总股本的比例不低于 17.37%，均为新股发行，不涉及原股东公开发售股份，拟募集资金额为17亿元，用于年产 3 亿平光伏胶膜项目（11 亿元）以及补充流动资金（6 亿元）。

  岱勒新材：8 月 17 日，公司公告拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超过1.5亿元，用于金刚石线 亿元）、研发中心建设项目（0.61亿元）及补充流动资金（0.37 亿元）。

  通威股份：8 月 22 日，公司公告拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《16GW 拉棒、16GW 切片、16GW 电池片项目投资协议》，投资建设年产16GW 的拉棒、切片、电池片项目。项目预计投资总额约100 亿元，首期项目力争2024 年底建成投产，全部项目力争 2025 年底达产。

  8 月 1 日，三一重能发布《2023 年员工持股计划（草案）》。持股计划参与对象为公司董事、监事、高级管理人员、中层管理人员、关键岗位人员、核心业务(技术)人员，共计不超过 631 人，该持股计划的设立规模不超过人民币7440.63万元。本员工持股计划的资产金额来源为依据公司《经营管理关键岗位薪酬管理办法》、《研发人员薪酬管理办法》规定计提的员工中长期激励，均属于员工薪酬构成部分。本员工持股计划不对持有人设置业绩考核指标。

  8 月 8 日，沧州港务集团沧州黄骅港千亿级招商合作项目正式对外发布。本次发布共28 个项目，总投资 1006 亿元，这中间还包括 2 个新能源项目，分别是黄骅港海上风电项目和黄骅港绿色能源产业基地项目。黄骅港海上风电项目位于渤海新区黄骅港，利用海域建设海上风电，建设总装机容量 1.3GW，总投资130 亿元。黄骅港绿色能源产业基地项目位于渤海新区黄骅港，利用防波堤、围堰、堆场等沧州港务集团闲置土地（共计 1046.67 万㎡），建设总装机容量2GW 的绿色能源产业基地项目，总投资 230 亿元。

  湖南：电力需求响应补偿最高可获得 10 元/KW·次。8 月2 日，湖南省发改委发布了关于《湖南省电力需求响应实施办法》及《湖南省实时可中断负荷管理办法》的政策解读。《湖南省电力需求响应实施办法》确立了全省形成2GW 瓦电力需求响应能力的工作目标，规定了当全网电力供应缺口不超过2GWh 时，优先启动削峰需求响应，响应负荷补偿价格为不高于 10 元/千瓦·次；《湖南省实时可中断负荷管理办法》确立了全省形成 1GW 实时可中断负荷控制能力目标，规定了当电网临时出现 1GW 以内电力供应缺口的突发状况，或经采取其它负荷管理措施后仍存在电力供应缺口时，可直接调用实时可中断负荷资源（原则上，实时可中断负荷资源在迎峰度夏度冬期间调用），调用补偿价格为20 元/千瓦·次。

  辽宁：启动第一批储能示范项目申报规划 3.2GW，要求2024 年底前投产。辽宁省发改委发布《省发展改革委关于开展新型储能第一批试点示范工作的通知》。《通知》确定接入全省 24 个变电站储能项目总容量 3.2GW，单体项目规模要求不低于100MW，其中电压源型储能 1.3GW，能量型储能 1.4GW，能量或功率型储能500MW。《通知》要求原则上需在 2024 年底前投产，对于开工及建设进度缓慢的项目，将取消试点资格。

  科陆电子:关于设立全资子公司并投建储能产品生产基地。公司公告，公司拟设立全资子公司广东省科陆绿色能源有限公司，科陆绿色能源拟在珠三角地区投资建设储能生产基地，项目投资总额预计不超过 9.5 亿元。按公司规划，此项目完成后预计将实现储能系统集成产能可达到 14GWh，储能PCS 产能可达到5GW。

  瑞浦兰钧：与 VENA ENERGY 签署 8GWh 大型储能项目独家供货协议。瑞浦兰钧与可再次生产的能源公司 VENA ENERGY（韦能能源）在印度尼西亚首都雅加达正式达成8GWh大型储能项目独家供货协议，旨在为印尼提供清洁能源储备。VENA ENERGY（韦能能源）总部位位于新加坡，主营可再次生产的能源项目包括陆上风电和太阳能、海上风电以及固定式和可移动储能项目等，截止 2022 年 12 月，其项目总容量达43GW。

  阳光电源：累计签约 2.2GW 光伏逆变器+600MWh 储能系统项目，参与沙特NEOM新城项目建设。阳光电源与 EPC 公司 Larsen & Toubro（L&T）签署协议，为沙特NEOM新城2.2GW单体光伏项目提供逆变器解决方案，该项目直流侧装机约2.97GW组件，项目将为 NEOM 新城绿氢项目供能。

  阿特斯：子公司将向美国亚利桑那州提供 1.2GWh 储能系统产品。阿特斯旗下储能子公司 e-STORAGE，将向 Recurrent Energy 位于美国亚利桑那州的“巴巴哥(Papago)”储能项目交付 1.2GWh 储能系统产品。截至今年2023 年7 月，阿特斯e-STORAGE 已向全球累计出货 2.7GWh 储能系统产品，市场包括中国、美国、加拿大和英国。

  国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》。8月8 日，国家标准委与国家发展改革委、工业与信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》。《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系，对氢能产业高质量发展起引领作用。

  《西安市氢能产业高质量发展规划（2023-2035 年）(征求意见稿）》发布。8 月16日，西安市发改委发布《西安市氢能产业高质量发展规划（2023-2035 年）(征求意见稿）》。《意见》指出西安市氢能产业阶段性发展目标：1）2023-2025 年：氢能相关企业总数超过 50 家，力争产值突破 100 亿元；2）2026-2030 年：氢能相关企业总数超过 150 家，培育氢能装备制造链主企业 2-3 家，力争产值突破300 亿元；3）2031-2035 年：氢能相关企业总数超过 500 家，力争产值突破1000 亿元

  六部委推进氢冶金示范项目产能置换政策。8 月 25 日，国家工信部、发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、商务部和海关总署联合印发了《钢铁行业稳增长工作方案》。关于氢冶金方面，《方案》指出：1）快速推进绿色低碳改造，加大对氢冶金、低碳冶金等低碳共性技术中试验证、产业化攻关的支持力度，对合乎条件的低碳前沿技术产业化示范项目研究给予产能置换政策支持；2）加强要素保障，各地要建立钢铁行业稳增长长效机制，清理针对钢铁行业的歧视性政策，对于低碳冶金、氢冶金、环保绩效达到 A 级且能效水平先进的电炉炼钢、承担关键技术攻关等符合高水平质量的发展方向的钢铁项目不纳入“两高一资”项目管理。

  鄂尔多斯发布绿氢制取与加氢站补贴方案。鄂尔多斯市人民政府办公室发布了《关于印发支持氢能产业发展若干措施的通知》，其中指出：1）支持绿氢制取项目建设。在 2022-2025 年期间，对落地鄂尔多斯且氢气产能大于5000 吨/年的风光制氢一体化项目主体，按绿氢实际销售量给予退坡补贴，2022-2023 年补贴4000元/吨，2024 年补贴 3000 元/吨，2025 年补贴 2000 元/吨；2）支持加氢站布局建设。在 2022-2025 年期间，对在鄂尔多斯市区域内建成验收并投运的加氢站（固定站），按照不超过核定设备购置和安装投资总额的 30%给予加氢站经营建设主体补贴。加注能力 500-1000（不含）kg/日的补贴资金最高不超过300 万元/站，加注能力≥1000kg/日的补贴资金最高不超过 450 万元/站。

  远景通辽风光制 30 万 Nm3/h 氢氨醇一体化项目获备案。8 月3 日，远景通辽风光制氢氨醇一体化项目获内蒙古扎鲁特旗发改委备案，项目由远景能源旗下远景通辽实施，项目总投资 98.4 亿元（规划自有资金 29.5 亿，申请贷款68.9亿），项目建设起止时间为 2024 年 3 月-2028 年 8 月。项目共分为三期：1）一期建设10万 Nm³/h 电解水制氢装置（约合 500MW），30 万吨/年绿氢制合成氨装置，4万Nm³/h 空分装置；2）二期建设 10 万 Nm³/h 电解水制氢装置（约合500MW），30万吨/年绿氢制合成氨装置，4 万 Nm³/h 空分装置；3）三期建设10 万Nm³/h 电解水制氢装置（约合 500MW），一套 30 万吨/年绿甲醇装置。

  国氢科技发布两款燃料电池产品。8 月 2 日，国氢科技推出自主研发的“氢腾”品牌发电燃料电池和空冷燃料电池产品。1）发电燃料电池系统额定功率为100KW，该产品能模块化灵活扩展，提供 1MW-10MW 的供能方案，常规使用的寿命为4万小时，大多数都用在分布式发电、热电联供和储能调峰等场景。2）空冷燃料电池系统功率涵盖 0.3KW-20KW，常规使用的寿命 1500 小时，适用于无人机、小型车辆、备用电源等场景。

  中科富海顺利完成 8 亿元 C 轮融资。中科富海成功完成8 亿元C 轮融资，本次融资由诚通混改基金和建信股权共同领投，国投招商、工银投资、越秀产业基金跟投，原股东兴业国信、中科先行创投、中科创星继续跟投。中科富海以中科院理化技术研究所大型低温技术成果为核心，主营氢氦大型低温装备等业务，本轮融资金额将大多数都用在提升氢能装备和气体生产规模，同时用于研发和业务布局。

  PEM 电解槽企业赛克赛斯获数亿元 B 轮融资。国内PEM 电解水制氢设备企业赛克赛斯完成 B 轮数亿元融资。本轮融资由朝希资本领投，海通并购资本联合领投，铁泰基金等跟投，泰合资本担任财务顾问。赛克赛斯成立于2007 年，拥有500Nm³/h 制氢量设备交付能力。

  中石油年产绿氢 2100 吨制氢项目开工。8 月 8 日，中石油玉门油田可再次生产的能源制氢示范项目一期工程开工，该项目投资约 2.11 亿元，建设1 座30MW 光伏发电站、1 座制氢站其中包含 3 套 1000Nm3/h 碱性电解槽（约15MW），年产绿氢量为2100吨，以满足氢能汽车和工业用氢需求。

  卧龙集团与 Enapter AG 联手开拓中国 AEM 电解水制氢市场。8 月7 日，卧龙集团与 Enapter AG 签署战略合作协议，双方将为多个中国客户共5MW 多核系统和130台单核 AEM 电解槽，该合同价值逾 600 万欧元。

  国内首个 90MPa 级轻量化液氢汽化器通过液氢试验。8 月8 日，浙能航天氢能自主研发的轻量化高压液氢汽化器在航天 101 所一次性通过液氢试验，工作所承受的压力达到 88MPa，汽化器无变形无泄漏，流量、工作所承受的压力、出口温度、换热量等核心参数均达到预期目标。

  云内动力签署 10 亿燃料电池发电系统集成采购合同。8 月9 日，云内动力与中交机电签署了两份燃料电池发电系统集成采购合同，分别将于2024 年和2025年各交付 100MW 燃料电池发电系统，合同总价 10.31 亿元（约为云内动力2022年营收的 21.52%）。此次订单主要供应河北张家口 200MW/800MWh 氢储能发电项目，该项目集风光发电、电解水制氢、固态储氢、燃料电池发电并网于一体。

  远景兴安盟 30 万 Nm³/h 绿氢项目获批。8 月 16 日，远景兴安盟能源物联网零碳制氢项目获准备案，该项目规划总投资 58.92 亿元，项目起止时间为2024 年4月至2028 年 8 月，分三期建设，每期分别建设一套 10 万Nm³/h 电解水制氢工艺装置及配套生产设施和辅助设施。

  上海重塑能源布局制氢电解槽装备。8 月 16 日，上海重塑能源举行发布会，在组织架构上公司组建了两大事业部，1）电力系统事业部，负责燃料电池系统与电堆、膜电极、双极板等核心部件的研发和生产制造；2）氢能装备事业部，负责PEM电解水制氢及零部件，碱性电解槽电极和制氢电源的研发和生产制造。在产品发布上，公司发布了自主开发的 100Nm³/h 的 PEM 电解水制氢系统、250Nm³/h兆瓦级PEM 电解槽、PEM 制氢膜电极、制氢电源和碱性碱性电解槽电极。

  中石油 1200Nm³/h 碱性水电解制氢系统发运。8 月15 日，中石油旗下宝石机械自主研制的中石油首套 1200Nm³/h 碱性水电解制氢系统在宝鸡成功发布，并顺利起运交付吐哈油田公司。该 1200Nm³/h 碱性水电解制氢系统由碱性电解槽、柔性液气分离装置、整流变压器等设备组成。系统工作所承受的压力1.6Mpa，工作时候的温度94°C，纯化前产氢纯度达 99.9%。

  全国首台基于固态储氢技术的应急电源车在广州试运行。南方电网公司广州供电局研制的基于固态储氢技术的氢能应急电源车成功在广州南沙供电局试运行，该应急发电车采用固态储氢技术，其固态储氢系统可存储100kg 氢气。发电系统方面共有 4 个 50KW 额定功率质子交换膜燃料电池组成，可在200kW 额定发电功率下持续供电 6 小时。

  永安行于丽江投放 500 辆氢能共享自行车。8 月 13 日，永安行于丽江投放500辆氢能共享自行车，该批投放的氢能自行车整车重量为32kg，最高时速可达23km/h，0.39L 固态氢能装置可助力续航 40-50km，其中空瓶充氢的时间为4 小时左右，耗电量 1kwh。在本月内，永安行丽江氢能自行车投放量将达到2000 辆。

  东方锅炉发布兆瓦级 PEM 电解槽和 270KW 燃料电池系统。8 月25 日，东方电气旗下东方锅炉在制氢、储氢、用氢领域发布三款新产品：1）兆瓦级PEM 电解槽，制氢规模达到 300Nm3/h，聚焦电热制多场耦合与模块化三维设计，实现系统规模200-1000Nm3/h 范围内灵活可变；2）270KW 燃料电池系统，峰值功率可达272kW，可以驱动 18 吨至 49 吨级的重卡，同时还能应用在船舶、机车、分布式发电；3）基于 PEM 电解水制氢技术和大功率燃料电池技术的“氢-储-电-热-冷”五联系统解决方案，从制氢到用氢，涵盖绿色纯水制氢制氧、储氢、氢燃料电池、供电传热、供冷供热系统，为构建新型能源体系提供了新的方案。

  国能宁东绿氢示范项目电解槽吊装就位。8 月 16 日，国家能源集团国华投资项目清水营制氢厂第一批 6 台电解槽吊装就位，该制氢厂制氢规模为15000Nm3/h，所制氢气代替部分灰氢，与宁东能源化工基地煤化工项目深度耦合，部分供给加氢站，完成周边火电厂与煤矿之间运输煤炭的氢能重卡加氢工作。

  安徽合肥首座“油气电氢”综合能源站建成运营。8 月17 日，安徽省首座集“油、气、充电、换电、加氢”等多种服务为一体的能源供给服务站已进入试运营阶段，该站总投资 1.03 亿，正式投运后，每日最大可满足约2000 辆燃油车加油、80台次氢能公交、576 台次充电车辆以及 300 台次换电车辆的供能需求。

  亿华通与金风科技开展风氢一体化全产业链合作。8 月22 日，亿华通与金风科技就风氢一体化产业高质量发展事宜签订合作协议。本次合作覆盖科学技术研发、产业和新能源项目合作：1）科研领域，双方将利用可再生资源，就风电、光伏耦合制氢、零碳评估以及绿色认证技术、电化学领域技术、电力交易、储能等风氢一体化产业链有关技术开展研究；2）产业领域，将结合亿华通在氢能产业优势与金风科技风电产业优势，开展风氢一体化全产业链合作；3）新能源项目领域，双方将共同开拓国内外源网荷储一体化、多能互补市场，及综合能源基地项目。

  五粮液与中石油合资布局氢能产业。8 月 18 日，五粮液和中石油联合成立四川中新绿色能源公司，该公司营业范围包含成品油批发、充电桩销售、站用加氢及储氢设施销售、光伏发电设备租赁等。该公司注册资本为9100 万元，由五粮液控股51%、中石油持股约 49%。

  新能源车：8 月电动车销量环比稳步增长，伴随车市进入传统旺季需求有望持续向好。8 月国内新能源乘用车零售销量预计环比增长9%左右，欧洲主要国家在夏休接近尾声的情况下销量环比有望明显增长。展望后续月份，伴随车市进入传统旺季以及特斯拉 Model 3 焕新版等新车型上市，终端需求有望持续向好。

  电池：Q3 终端需求旺季，有望推动出货量稳步增长。Q2 电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头部企业纯收入能力相对来说比较稳定、二线动储企业受竞争影响盈利能力环比有所下滑，消费电池企业纯收入环比显著改善。展望Q3，伴随原料价格企稳以及电动车、消费电子需求旺季的到来，电池企业出货量有望稳中向好。

  正极：Q3 产量有望持续提升。伴随需求提振，Q3 正极企业产能利用率有望逐步提升，叠加原材料价格趋势相对平稳，部分正极企业纯收入能力有望显著修复。

  负极：上半年盈利能力下滑显著，下半年产量有望提升。从上半年需求来看，动力电池企业处于去库存阶段，对负极需求较淡；3C 消费电池方面整体需求量开始上涨较缓，故而对高端负极需求量增加较少。从各大企业业绩表现来看，负极业务营收多数出现负增长，从量上看，多数企业销量增速为0-20%，增速明显放缓，从盈利方面看，负极单吨净利受到竞争加剧以及下游去库影响，盈利下降较为显著。对负极行业下半年展望：量方面，预计下半年动力电池企业排产恢复，整体需求量较上半年有明显增长。

  电解液：盈利继续探底。上半年头部企业电解液业绩下滑较为显著，主要源于供给过剩叠加需求较淡、碳酸锂价格波动等因素，电解液价格及单吨盈利降幅较为显著。对于电解液行业下半年展望：预计下游电池企业排产将有显著改观，需求将得到增长，同时行业将进一步去除过剩产能，对企业而言下半年盈利将逐步见底。

  隔膜：盈利能力变弱，下半年产品有望提升。从上半年需求来看，动力电池企业处于去库存阶段，对湿法隔膜需求较淡。储能行业需求量开始上涨爆发，故而对干法隔膜需求量有明显增加。从各大企业业绩表现来看，头部企业单位盈利下滑较为显著，主要受到成本端、费用端扰动，及产品价格下滑影响。下半年行业展望：量方面，预计下半年动力电池企业排产恢复，整体需求量较上半年有明显增长，预计头部企业出货量约有 40%-60%环比增长，盈利方面将面临价格竞争考验。

  （本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）