在全球经济下行、终端需求增速放缓下，锂电行业经历了从2022快速地发展到2023的调整期。产能过剩与供需博弈、全球化布局与贸易保护，正重塑行业格局，能确定的是，锂电行业已进入新一轮洗牌周期。

  但锂电行业发展“危”中有“机”，未来2-3年锂电产业的增速回落期会看到整个行业的形态和产品的结构加速调整，具备核心竞争力的企业会脱颖而出。为此，起点锂电总结出了2023年锂电行业十大关键词，如下：

  “去库存”是贯穿2023年锂电全行业的一个核心话题。其核心原因主要在于供需失衡，下游终端需求没有到达预期，产业链各环节增速放缓，部分环节（三元正极、钴酸锂正极）甚至同比下降。

  需求端，中汽协多个方面数据显示，2023年1-10月中国新能源汽车销量为728万辆，同比增长37.8%；起点研究院（SPIR）预计全年中国新能源汽车销量将超900万辆，同比增速达31.4%。

  全球电动化趋势仍然明确，2023年新能源汽车销量仍在迅速增加，但相较前两年同比增速达157.6%、95.6%的狂飙模式有所放缓。

  供给端，截止到2023年11月底，全球50家动力（储能）电池企业的实际产能已达到2500GWh，其中78.8%的产能来自中国国内。

  数据显示，2022年国内锂电池库存就超150GWh，达到历史上最新的记录，使得2023年行业去库存的压力大增。至2023年第三季度，整个电池行业库存降低比例相对较少，致使行业平均开工率维持较低水平，上半年裁员风波不断。

  由于电池企业库存高企，对各环节材料采购大幅度减少，产能过剩和材料价格持续走低持续困扰着上游供应链企业。

  不少行业人士的观点是看，行业去库存还将持续，可能要到2024年下半年才会有比较好的库存水平。

  碳酸锂价格趋势是锂电行业最为关注的话题之一，不仅牵连整个锂电产业链的发展脉络，也在某些特定的程度上影响着对钠电产业高质量发展的讨论和判断。回顾去年和今年碳酸锂价格，可谓是经历了“过山车”式的起伏状态。

  2022年11月最高时突破60万元/吨，2023年便急转直下，一去不复返。

  特别是一季度，锂电产业链整体需求疲软，增速没有到达预期，整体处于去库存阶段，下游碳酸锂采购量减少，碳酸锂价格呈暴跌式下降，到4月最低时价格降至17万元/吨。

  5、6月新能源汽车市场和储能市场有所回暖，碳酸锂需求有所增加，碳酸锂价格回弹至30万元/吨，而到了三季度价格又开始慢慢地下跌。12月至今，电池级碳酸锂价格已跌到了10万元/吨的关口，创两年以来新低，而碳酸锂期货价格更是一度下探至8万元/吨左右。

  从供给层面来看，随着新能源汽车渗透率逐步提升，储能市场开始爆发，两大万亿级市场将带来锂电池巨大增量，起点研究院（SPIR）预计到2027年，带动碳酸锂需求超200万吨，碳酸锂市场空间广阔。

  根据各主流碳酸锂企业产能规划及相关项目开发进度来看，大多集中在2023、2024年释放，预计到2024年以后随着新增产能的逐步落地释放，未来3-4年碳酸锂产能将会逐步小幅过剩。

  未来碳酸锂价格仍然也许会出现波动，起点锂电预计，2024年碳酸锂将以10万元/吨为价格中枢上下震荡。

  碳酸锂价格暴跌带动2023年锂电各材料价格全面下降。其中碳酸锂、磷酸铁锂、磷酸铁锂电解液、六氟磷酸锂2023年10月价格相较年初降幅均超50%。

  随着上游原材料价格的回落，电池价格也会降低。截至2023年三季度末，磷酸铁锂电芯价格约0.52元/wh，相比上季度末降价0.12元/wh；三元电芯价格约0.57元/wh，相比上季度末降价0.17元/wh。

  第四季度中，11月储能电芯的最低报价已降至约0.4元/Wh；12月，方形磷酸铁锂储能电芯价格均价已来到0.44元/wh，持续小幅下降。

  锂电产业链供需错配，锂产品价格波动，行业内上市公司业绩普遍不达预期、市值皆出现回落。

  2023年H1，锂电池概念板块的95家上市公司当中，有64家净利润同比降低，占比超过六成。其中，16家公司净利润同比降幅超过100%，最大降幅超过1000%。三季度部分锂电企业有所好转，但整体净利润、产品毛利下滑短期难以修复。

  2023年，从下游终端到电池、材料端，皆面临“内卷”压力。“内卷”的根本在于锂电行业目前已确定进入产能全面过剩时代。

  2023年锂电产业链扩产仍未停止。据起点锂电不完全统计，仅上半年，在锂电池领域，超75个新项目落地，其中公布了投资额的项目总投资约3800亿元。

  材料端，四大主材中，至2025年，正极材料全球企业规划约1200万吨，对应需求约300万吨；负极材料规划超1500万吨，对应需求约320万吨；电解液规划超600万吨，对应需求约280万吨。

  “内卷”的一个重要呈现形式即价格战。从动力到储能板块，低价竞争、低价中标，压价抢单成为今年行业的一个现象。业内人士一致共识是，锂电行业下半场淘汰赛开启，练好“内功”，降本增效，坚持长期主义，从卷产能到卷技术、卷产品才是破局的解药。加速“出海”也成为产业链企业转移矛盾的良径。

  据起点锂电不完全统计，2022年，超30家上市公司公开表示跨界锂电行业，平均每个月有3-5家上市公司官宣布局锂电，投资热度非别的行业能比拟，投资额度超过1000亿元，涉及细致划分领域包括锂电池、正负极材料、电解液、隔膜、锂资源以及电池回收等。跨界投资势力涵盖食品、化工、服装、医疗、房地产、陶瓷等领域。

  仅一年时间，锂电行业风云突变，局势急转直下，产能全面过剩下，新一轮淘汰赛已至。据统计，目前已有近20家上市企业宣告进军锂电失败，或是撤资锂电回归自身主业，或是停产、破产等。

  比如，2月14日晚间，海辰药业终止定增事项，原拟投向电解液添加剂项目及新冠药领域；松下蓄电池（沈阳）工厂于5月宣布全面停产并解散清算；明冠新材于6月宣布彻底剥离锂电正极材料业务；厚能股份于9月宣布因锂电池生产所带来的成本高、不适应市场需求而停止锂电池生产；同年9月，昆山聚创新能源科技有限公司被法院移送破产。

  而如*ST宋都、*ST未来、必康退等上市公司，其进军碳酸锂、六氟磷酸锂等计划也因过去一年材料的大跌”难产“，投锂转型难以拯救本就亏损的业绩。

  起点锂电不完全统计，至今已有近90家锂电企业先后朝IPO发起冲刺，完成上市的超25家，募资总金额超1000亿元，募集资金投向大多数都用在项目新建和研发中心建设。

  从规模上来看，冲刺IPO的锂电公司数高于2022年，且多以细分领域为主。而宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、中创新航等电池TOP10企业仍是大多数新上市公司核心客户。

  今年IPO企业具体包括瑞浦兰钧、蜂巢能源等国内主流锂电池企业，也包括武汉蓝电、灵鸽科技等中小型企业；既包括容汇锂业、九岭锂业这一类上游锂盐企业，也包括诚捷智能、尚水智能这一类中游设备企业。

  与以往不同的是，IPO热潮的另一面是，随着今年A股IPO阶段性收紧，锂电行业竞争加剧、投资热度下滑，终止上市的消息不绝于耳。

  据起点锂电不完全统计，目前包括南高峰、中兴新材、博石高科、西恩科技、惠强新材等锂电产业链相关企业先后终止IPO进程。

  同时，锂电上市企业也开始缩减融资规模。比如，容百科技定增额从60.58亿元下调至52.28亿元，多氟多将定增募资额上限由55亿元下调为20亿元。

  在起点锂电看来，在新一轮产业周期下，市场淘汰赛更为残酷，而留给锂电产业链企业冲刺IPO的窗口正在收窄，抓住最后的尾巴上市，关系到未来能否在市场生存下去。

  2023年，被视作国内工商业储能的“元年”，市场需求井喷。相对电网侧、发电侧，工商业储能市场规模更高。由于应用场景广泛，并随着峰谷电价、电力现货等利好政策的发布，工商业储能被各方高度看好。

  今年以来大储领军公司开始发力工商业储能业务，纷纷推出针对工商业的新品，也有不少海外户储、光伏、锂电池、充电桩和家电等领域的跨界者积极布局工商业储能。据不完全统计，当下有超过500家工商业储能系统集成商正在这一新兴市场跑马圈地，加速布局。

  2019年至2022年，中国工商业储能行业规模由357.6MWh增长至1834.3MWh，年复合增长率为72.46%。起点研究统计，2023年前三季度中国工商业储能新增装机1.8GW，预计全年达到2.5GW，至2025年将达到9.3GW。

  目前，中国工商业储能行业的竞争格局呈现出多元化的态势，行业发展速度快，竞争较为激烈。其中，市场占有率较大、行业竞争力强、市场地位较高的有突出贡献的公司有宁德时代、比亚迪、远景动力、亿纬锂能、沃太能源等。

  同时，由于应用层面尚未大范围开启，过多玩家入局，工商业储能系统集成商也面临“元年即红海”，入局即出局的窘境。

  随着新能源汽车市场大环境竞争愈发激烈，车企不想再“打长工”，更加重视汽车产业链的自主掌控能力，开始后向一体化“造电池”和布局电池原材料，增强在产业链中的议价权。

  几乎每隔一个月，便有一家车企发布自研电池。目前国内包括蔚来、长安、广汽、吉利、上汽、奇瑞等新老造车势力，国外如及宝马、大众、本田、特斯拉等车企等外资车企，均已进行自研电池方面的尝试。

  有不少人士的观点是，在电池厂价格战、行业出清洗牌期，技术产品实力欠缺、资金实力不强的电池企业或将面临风险，车企自研电池、整合电池厂将成为趋势。

  不过，车企自研自造电池面临的一个问题是，如何在巨大投入和收益之间保持平衡。自研电池决定着单车的售价和毛利，主机厂们想凭借自研电池实现降本提高毛利，与头部动力电池企业想抗衡，这一蓝图似乎有些遥远。“自研自产+对外合作”会是长期内较为合理的方式。

  随着新能源汽车续航问题的解决，补能效率成为市场更为关心的话题。追逐快充、超快充成为新能源汽车产业今年风向之一。

  车企端，800V高压快充快速覆盖B级以上的车型。2023年多家车企推出800V高压快充车型，包括比亚迪、理想、小鹏、蔚来、吉利、智己、阿维塔、广汽、合创、极星、北汽等。

  不仅是国内主机厂，国际大品牌也在快速推进800V高压快充车型的研发，如保时捷、奥迪、现代、Lucid、路特斯、奔驰、宝马、沃尔沃等都在加快800V高压快充车型商业化进程。

  电池企业方面，以宁德时代为代表的头部电池企业正在引领行业跨入新能源车的超充时代。

  2023年6月，宁德时代发布CTP 3.0三元麒麟电池，支持4C超快充；8月再发布4C磷酸铁锂神行超（快）充电池，宣布能实现“充电10分钟，续航400公里”的补能速度。

  目前，宁德时代、比亚迪、国轩高科、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、中创新航等主流电池企业纷纷推出快充、超快充电池解决方案。

  业界一致认为，随着有突出贡献的公司配套电池的量产和交付，800V高压电气架构叠加4C超充电池的超快充方案，将在未来得以批量应用，电动汽车行业将快速向4C超快充时代迈进。

  在全球能源转型升级大背景下，“碳达峰”、“碳中和”成为各国共识，“零碳”、“低碳”成为锂电池产业链企业一同追求的目标。

  尤其今年随着欧盟《新电池法》正式生效，中国电池生产厂商迎来出海的最大挑战。

  2023年8月17日，《欧盟电池和废电池法规》正式落地生效，规范了电池从设计、生产、使用和回收的整个生命周期，除此之外，还要求自2025年2月起，在欧盟成员国上市或投入到正常的使用中的电动汽车电池必须要提供碳足迹声明，2026年8月起必须标识碳足迹性能等级标签，2028年2月，欧盟会对电动汽车电池设定最大排放阈值。

  2023年11月6日，联合国全球契约组织正式对外发布《践行全球发展倡议，加速实现可持续发展目标：动力电池碳足迹及低碳循环发展白皮书》。

  头部电池厂带头行动。今年4月，宁德时代举行零碳战略发布会。宁德时代董秘蒋理宣布，宁德时代将在2025年实现核心运营碳中和，2035年实现价值链碳中和。作为动力电池的有突出贡献的公司，宁德时代将自己的零碳工厂数量扩大到了4家。

  蜂巢能源计划，到2026年实现碳达峰、2040年实现碳中和。以此为目标，蜂巢能源第一个零碳产业园已于2022年6月在四川达州启动建设。

  亿纬锂能制定了减碳路线图，通过开展产品碳足迹核算、设定产品减排目标，推动产品逐步实现低碳、零碳目标。

  今年4月，欣旺达供应链低碳管理专项暨产品碳足迹项目启动，与全球领先的第三方认证机构SGS及TUV莱茵合作，正式全面启动供应链减排计划。

  远景科技集团发布《2023零碳行动报告》，报告披露公司已在2022年实现运营碳中和目标。

  起点锂电认为，未来两年“零碳”工厂将成为各家企业提升自身品牌影响力、产品竞争力的关键战略之一，公司能够通过研发低碳产品、改良生产的基本工艺、推进节能降耗、投资可再次生产的能源、开发回收技术、自研数字化工具、建立零碳产业园等措施核算碳足迹，进而实现在生产制作的完整过程中的降碳、低碳。

  “卷”出国门，毫无疑问成为了中国新能源汽车及动力电池领域的最热话题。日趋残酷的竞争环境，让“出海作战”成为当前中国锂电产业链企业的必选题。

  从技术、产品、产能、供应链、市场到资本，2023年以宁德时代为首的电池企业不断推进全球化布局提速，海外业绩逐步成为今年最亮眼的板块。

  从订单上看，今年全球储能需求爆发，国内电池厂在全球储能市场上开疆拓土，频频斩获海外储能订单。

  产能建设上，据起点锂电不完全统计，截至目前，国内已有宁德时代、远景动力、国轩高科、中创新航、蜂巢能源、孚能科技、亿纬锂能、欣旺达、蔚蓝锂芯等十余家动力电池企业计划或者已在海外有深度的产业布局，其公开对外披露的/媒体公开报道的项目约25个，总投资预算超4000亿元。

  其中至少10个项目投资预算在100亿元以上，仅15个项目披露的动力电池产能规划就已超440GWh。

  2022年7月首批发行GDR的中国上市公司中即包括国轩高科、格林美、杉杉股份、科达制造四家锂电板块企业。

  随后欣旺达、杭可科技、华友钴业、天能动力、盛新锂能、天赐材料、星源材质等产业链上下游企业纷纷奔赴瑞士IPO。